Da li Amazon sprema preokret u LTL industriji?
Industrija prevoza manjih pošiljki (LTL) mogla bi se suočiti sa velikim preokretom, jer kruže glasine da se Amazon sprema da proširi svoje operacije i postane LTL prevoznik koji nudi usluge trećim stranama.
Tržište LTL transporta, koje se već suočava sa slabom potražnjom i pritiscima na cene, sada bi moglo dobiti ozbiljnog konkurenta. Najnoviji podaci ukazuju na to da se industrija približava prelomnoj tački, gde bi discipline u formiranju cena mogle početi da slabe.
Amazonova strategija usmerena ka LTL transportu potvrđena je kroz nedavne oglase za posao, u kojima kompanija traži menadžere za LTL proizvode i stručnjake za dizajn mreže. Ove pozicije, namenjene Amazon Freight diviziji – koja pokriva kamionski i intermodalni prevoz – jasno ukazuju na nameru da se razvije interna LTL mreža.
Bez sumnje, potencijal za tržišni preokret je ogroman.
Analitičar J.P. Morgana, Brajan Osenbek, upozorio je u istraživačkom izveštaju da bi Amazonov ulazak na tržište kao konkurent mogao značajno da ugrozi vrednost deonica LTL kompanija. „Najveći rizik za LTL operatere je ako Amazon odluči da ponudi ovu uslugu eksternim korisnicima 2026. godine, jer bi tada bilo gotovo nemoguće zaustaviti taj poremećaj na tržištu“, naveo je Osenbek.
Amazon već raspolaže velikom mrežom logističkih terminala i infrastrukture, što mu omogućava da brzo izgradi LTL operacije. Ovo bi moglo da izazove dvostruki efekat – smanjenje potražnje za konkurentskim LTL prevoznicima i istovremeno povećanje tražnje za FTL transportom.
Ova pretnja dolazi u posebno teškom trenutku za postojeće LTL prevoznike. Generalni direktor TFI International-a, Alen Bedar, opisao je stanje u industriji kao „duboku recesiju“, ističući da su transportni volumeni na izrazito niskim nivoima. „I dalje je izuzetno teško okruženje,“ rekao je Bedar tokom izveštaja o zaradi, dodajući da očekuje da će „prvih šest meseci 2025. biti još teži od istog perioda 2024.“ Ovaj pesimizam deli i većina drugih velikih igrača u industriji, koji predviđaju nastavak slabih volumena bar do sredine 2025. godine.
Old Dominion Freight Line – jedna od vodećih LTL kompanija – prijavila je pad prihoda od 7,3% u četvrtom kvartalu 2024. godine, dok je dnevni obim tereta opao za 8,2%. Njihov operativni odnos pogoršao se za 410 baznih poena, dostigavši 75,9%, što odražava pritisak održavanja viška kapaciteta u očekivanju tržišnog oporavka.
Slično tome, LTL segment kompanije ArcBest Corp. zabeležio je pad prihoda od 7,6% u Q4 2024, što dodatno potvrđuje rastuće margine pod pritiskom u celoj industriji. Izvršna direktorka kompanije, Džudi Makrejnolds, naglasila je potrebu za povećanjem obima transporta kako bi se maksimizovala efikasnost fiksne mreže i poboljšale profitne margine.
TFI International se suočava sa posebnim izazovima u svom američkom LTL segmentu. Bedar je iskreno opisao rezultate četvrtog kvartala kao „katastrofalne“, navodeći visoke operativne troškove, pad volumena i probleme sa efikasnošću. Kompanija je prijavila operativni odnos od čak 98% za svoj TForce Freight segment, što je drastično lošije u odnosu na istorijski standard kompanije, koji je obično ispod 90% u segmentu specijalizovanog kamionskog prevoza.
Ipak, neki prevoznici ostaju oprezno optimistični kada je reč o mogućem oporavku u drugoj polovini 2025.
Old Dominion, na primer, ističe pozitivan signal iz Indeksa menadžera nabavke (PMI) Instituta za upravljanje nabavkom, koji je u januaru prešao u zonu ekspanzije nakon 26 meseci kontrakcije. Ovaj pokazatelj obično prethodi rastu LTL obima za nekoliko meseci.
Ipak, ulazak Amazona u LTL sektor mogao bi značajno da poremeti planove većine prevoznika za oporavak.