SEC kaznio UPS zbog interne procene vrednosti UPS Freight pre prodaje TFI-u
Kompanija se oslonila na procenu eksternog konsultanta koja je značajno premašila internu procenu vrednosti LTL prevoznika.
SEC (Komisija za hartije od vrednosti) kaznila je UPS zbog procene vrednosti LTL jedinice koju je prodao TFI-u.
Bivši LTL prevoznik UPS Freight – koji je svom novom vlasniku zadavao dovoljno problema da je izvršni direktor TFI-a morao da brani ovu akviziciju tokom nedavnog izveštaja o prihodima – nije bio adekvatno procenjen od strane UPS-a prilikom razmatranja prodaje, saopštila je SEC.
Kazna izrečena UPS-u, prema saopštenju SEC-a, iznosi 45 miliona dolara. U nagodbi, UPS nije priznao niti demantovao nalaze SEC-a.
UPS Freight sada posluje kao TForce Freight u okviru TFI International. UPS je prodao ovu LTL jedinicu TFI-u za 800 miliona dolara, što je dogovoreno u januaru 2021. godine, a finalizovano u aprilu iste godine.
SEC je ukazao na probleme u proceni nematerijalne imovine koji je pripisan UPS Freight jedinici.
Goodwill predstavlja stavku u bilansu stanja koja obuhvata „nematerijalnu imovinu“, kao što su reputacija i lojalnost klijenata. Njegova procena je izazovna, a prema podacima Finance Strategists, vrednost goodwill-a se može prijaviti samo ako je podržana transakcijom, poput kupovine kompanije.
U internom pregledu iz 2019. godine, UPS je procenio da najviša cena koju može dobiti za UPS Freight iznosi 650 miliona dolara, što je 150 miliona manje od konačne cene prodaje u 2021. godini.
Prema SEC-u, u skladu sa računovodstvenim principima (GAAP), UPS je trebalo da razmotri smanjenje vrednosti goodwill-a u visini od 500 miliona dolara, ali to nije učinjeno.
Precenjena vrednost od strane konsultanta
Eksterni konsultant angažovan od strane UPS-a procenio je vrednost UPS Freight-a na oko 2 milijarde dolara – što je 150% više od cene koju je TFI platio. Ova procena je bila daleko iznad interne analize UPS-a, koja je sugerisala maksimalnu vrednost od 650 miliona dolara.
Zbog ovakve procene, UPS nije evidentirao smanjenje vrednosti goodwill-a 2019. godine, što bi, prema SEC-u, značajno umanjilo izveštaje o prihodima i drugim finansijskim pokazateljima.
UPS je, prema SEC-u, i 2020. godine nastavio da koristi procenu eksternog konsultanta, ne obaveštavajući ga o ključnim detaljima ugovora o prodaji.