Banke izlaze iz finansiranja kamiona, flote teže do kredita
Tri i po godine recesije u transportu ostavile su dvostruki trag na tržištu finansiranja kamiona. Prvo su pokvarile kreditne profile upravo onih prevoznika kojima je pozajmica najpotrebnija. Drugo, isterale su iz sektora dobar deo zajmodavaca koji bi im te pare dali. Zajedno, te dve stvari sada koče ciklus zamene opreme koji industrija čeka već dve godine.
Kirk Mann je ostao. Kao izvršni potpredsednik i generalni direktor poslovanja sa transportnim partnerima u kompaniji Mitsubishi HC Capital America, finansirao je kamione kroz celu krizu i gledao kako mu se veliki broj njih vraća nazad.
"Puno zajmodavaca i banaka je otišlo, pa smo imali korist od toga što smo bili jedan od onih koji su zaista pozajmljivali novac u ovom prostoru", rekao je Mann u razgovoru za FreightWaves. Konkurencija koja je ostala svodi se uglavnom na kaptivne finansijske kuće proizvođača kamiona, nekoliko velikih nezavisnih kuća i par grupa predvođenih bankama.
Najviše su stradali najmlađi prevoznici
Oni koji nisu preživeli bili su pretežno najnoviji na tržištu. Prema Mannovim rečima, tokom trogodišnjeg perioda krize propalo je u proseku 85 odsto prevoznika sa manje od dve godine iskustva u poslovanju i sopstvenim operating authority, dozvolom za obavljanje prevoza u svoje ime.
Balon u cenama opreme iza stope propadanja
U januaru 2023. Mann je u čikaškim kancelarijama Mitsubishi HC Capital sedeo sa Vejnom Pasom, tadašnjim glavnim kreditnim direktorom za segment partnerskih rešenja, koji je u međuvremenu otišao u penziju. Pitao ga je koliko vredi Freightliner Cascadia sa trinaestostepenim menjačem, visokom kabinom za spavanje i manje od 500.000 milja. Obojica su napisala 45.000 dolara. Zatim je pitao po kojoj ceni kompanija finansira takve kamione. Odgovor je bio oko 110.000 dolara.
"Sećam se da smo bili u balonu. Bio je to balon cena imovine ogromnih razmera", rekao je Mann.
Podaci to potvrđuju. Prema J.D. Power Commercial Truck Guidelines, publikaciji koja prati vrednosti komercijalnih vozila, tipična četvorogodišnja tegljača sa kabinom za spavanje prodavala se na aukcijama u rasponu od oko 30.000 do 50.000 dolara tokom 11 godina između Velike recesije i pandemije kovida. Ista takva mašina dostigla je vrhunac blizu 118.000 dolara početkom 2022, što je skok od 136 odsto u odnosu na najviši predpandemijski vrh u istom skupu podataka. Prosečne maloprodajne cene kamiona klase 8, najtežih vučnih vozila za drumski prevoz, u septembru su se smirile na 60.986 dolara, prema izveštaju o polovnim kamionima istraživačke kuće ACT Research.
Povraćaji vozila stigli su u talasima
Mitsubishi HC Capital je svesno pozajmljivao u taj balon. "Odlučili smo da ostanemo na tom tržištu iako smo znali da postoji ogroman balon, jer smo želeli da ljudi znaju da smo tu", rekao je Mann. "I da mogu ponovo, nisam siguran da bih to uradio baš tako. Verovatno bismo drugačije ublažili izloženost riziku."
Rasplet je došao u obliku repossessiona, oduzimanja vozila zbog neizmirenih rata. "Problem je bio što su se, kada se stvar razmotala, ti kamioni vraćali jer ljudi nisu mogli da izdrže rate, pa su se vraćali u masama", rekao je Mann. Kompanija je od tada podigla povraćaj vrednosti na transportnoj imovini za 15 odsto, tako što je izgradila posebnu funkciju za upravljanje oduzetom opremom, preneo je Equipment Finance News.
Nije se promenio underwriting, promenili su se dužnici
Prevoznici koji tržište čitaju kao kreditnu stegu u pravu su samo delimično. Mann kaže da se njegov underwriting, odnosno procena kreditne sposobnosti pre odobrenja finansiranja, nije menjao. Promenili su se oni koji traže novac.
"Mi zaista ne menjamo filozofiju ni proces odobravanja kredita, ali kreditni profili jesu", rekao je Mann. Zajmodavci koji su ostali u igri sada traže više podataka o poslovanju prevoznika, da bi pokrili rizike nasleđene iz prethodnog perioda. Za manje i srednje flote to znači jedno: duže sređivanje papira pre nego što uopšte krenu u nabavku opreme.