Air Transport Services Group i dalje predviđa rast profita na snažnoj aktivnosti rizika
Amazon smanjuje broj aviona i letova koje isporučuje Air Transport Services Group za letenje paketa u okviru svoje vazdušne mreže kao odgovor na slabiju potražnju e-trgovine i prelazak u poslovanje sa novim partnerom Hawaiian Airlines.
ATSG, koji pruža usluge iznajmljivanja aviona i spoljnih usluga prevoza za teretne klijente, u ponedeljak je objavio izglede za sporiji rast u 2023.godini, rekavši da Amazon i DHL Express smanjuju red letenja za svoje ugovorene flote, ali da je potražnja za iznajmljenim avionima i dalje velika. Niži nivoi iskorišćenosti aviona će umanjiti rast profita, prema kompaniji.
„Jasno je da će 2023.godina biti godina tranzicije za nas, kako zbog promenljive kombinacije iznajmljenih teretnih vozila u službi, tako i zbog promena u rasporedu letova klijenata naših američkih avio-kompanija“, rekao je predsednik i izvršni direktor ATSG-a Rich Corrado. Procena konsenzusa na Wall Street-u bila je za rast korigovanog operativnog profita od 9%.
Holding kompanija planira da objavi rezultate za četvrti kvartal krajem februara. Prihodi u trećem kvartalu porasli su za 11% u odnosu na prethodnu godinu na 517 miliona dolara. Tokom prvih devet meseci 2022.godine, prilagođeni operativni profit ATSG-a porastao je za 24% na 478 miliona dolara u poređenju sa istim periodom 2021.godine, i bio je na putu da dostigne 640 miliona dolara za godinu.
ATSG (NASDAQ: ATSG) saopštio je da je malo verovatno da će Amazon (NASDAQ: AMZN) obnoviti zakup za osam od 12 preuređenih teretnih aviona Boeing 767-200 koji će isteći između maja i septembra. ATSG je obavestio Amazon da će deaktivirati tri od 767 teretnjaka jer su avioni dostigli starosna ograničenja. Planira da spasi motore kao zamenu za druge avione. Ostalih pet aviona će biti iznajmljeni drugim kupcima ili prodati ako Amazon odbije da produži zakup.
ATSG čarter avio-kompanije ABX Air and Ait Transport International trenutno upravlja sa 49 767 teretnih aviona u Amazonovoj mreži – 42 koje je iznajmio Amazon i sedam koje je obezbedio online prodavac. Većina njih je 767-300.
Amazon je najveći kupac ASTG-a, koji predstavlja oko jednu trećinu njegovog prihoda, i poseduje nešto manje od 20% svojih akcija. Drugi najveći kupac je Ministarstvo odbrane Sjedinjenih Država, koje iznajmljuje ATSG teretne i putničke avione. DHL čini 13% godišnjeg prihoda ATSG-a.
U saopštenju se ne pominje oktobarski sporazum Amazona za Hawaiian Airlilnes (NASDAQ: HA) da upravlja sa 10 Airbus A330-300 konvertovanih teretnih aviona u njihovo ime, od kojih se očekuje da će dva ući u upotrebu u drugoj polovini godine. Zvaničnik Amazona je tada rekao da su A330 avioni zamena za starije Boeing 767 koji će napustiti flotu u naredne dve godine pošto im istekne ugovor o zakupu.
ATSG bi mogao da nadoknadi gubitak Hawaiian-u osvajanjem posla od Atlas Air-a jer Amazon nema motivaciju da zadrži dugoročne čartere pošto Atlas Air postaje privatni u ovom kvartalu, eliminišući udeo Amazona, rekao je analitičar Stifel-a Frank Galanti u belešci klijenta.
ATSG je takođe rekao da će Amazon i DHL smanjiti korišćenje svojih namenskih 767 teretnih aviona širom Sjedinjenih Država tokom prve polovine 2023.godine dok prilagođavaju svoje mreže za distribuciju i ispunjenje kako bi se uskladile sa opadajućim nivoima potrošačke potrošnje usred uporne inflacije i sporijeg ekonomskog rasta.
Ekonomisti S&P Global-a predviđaju da će se američki realni bruto domaći proizvod smanjiti za 0,1% u 2023.godini, i da će se globalni ekonomski rast smanjiti na 2,5% sa 3,5% prošle godine.
Smernice ATSG-a dolaze nakon što je Sun Coutnry Airlines (NASDAQ: SNCY), putnička avio-kompanija sa kargo odeljenjem koja upravlja standardnim teretnim avionima Boeing 737-800 za Amazon, prošle nedelje saopštila da je rast prihoda od tereta prigušen u četvrtom kvartalu jer je Amazon smanjio korišćenje aviona.
Internet prodavac je prošlog leta zauzeo oprezniji pristup brzom širenju svoje jedinice za vazdušnu logistiku dodajući manje letova nego u prethodnim kvartalima, pošto je potražnja za e-trgovinom opala sa maksimuma pandemije. Sada smanjuje kapacitete kako bi smanjio troškove, što utiče na prihod svojih dobavljača transporta.
Lizing posao cveta
Vazduhoplovni konglomerat je takođe rekao da se broj aviona koje očekuje da će iznajmiti u narednih nekoliko godina nije promenio u odnosu na prošlogodišnju prognozu.
Procvat e-trgovine u protekle dve godine je završen i prodaja se stabilizovala, ali projektovani rast ostaje ključni pokretač potražnje za teretnim transportom, posebno na rutama na kratkim i srednjim relacijama gde avioni pomažu u skraćivanju vremena isporuke. Globalna prodaja e-trgovine premašila je 5 biliona dolara prošle godine po prvi put i predviđa se da će dostići 7,4 biliona dolara u 2025.godini, prema eMarketer-u. Godišnji rast online prodaje se vratio na 11% sa 26,4% u 2020.godini, ali to je brži rast nego u ukupnom sektoru maloprodaje. Očekuje se da će do 2025.godine e-trgovina predstavljati skoro 24% ukupne maloprodaje, u odnosu na 17,9% u 2020.godini.
Ogranak ATSG-a za lizing će isporučiti 14 767-300 teretnih aviona koje će Israel Aircraft Industries i Boeing preurediti ove godine i 16 drugih 2024.godine – od kojih će većina biti iznajmljena kupcima izvan Amerike.
Još šest uzastopnih aviona Erbas A321-200 planirano je za isporuku ove godine kupcima u Evropi i Aziji, dok Agencija za bezbednost vazduhoplovstva Evropske unije ne dobije sertifikat o strukturnom redizajnu kompanije od ’putničkog do prevozničkog’. Menadžment je rekao da očekuje da EASA odobri dizajn do sredine godine i da će isporučiti sličan broj aviona 2024.godine.
ATSG će zaraditi novac na A321 konverzijama na tri načina: kao partner u kompaniji 321 Precision Conversions sa sedištem na Floridi, dizajner i nosilac licence za dizajn konverzije; konvertovanjem nekih aviona preko svoje kompanije za modifikaciju aviona Pemco Conversions; i lizingom aviona. Sposobnost zarađivanja novca na različite načine i ponude paketa usluga pomaže u održavanju tokova prihoda ako jedan sektor – kao što je letenje po ugovoru – doživi pad.
Očekuje se da će radovi ATSG-ovim prvim teretnim avionima Airbus A330-300 početi krajem ove godine, a prve isporuke kupcima uslediti 2024.godine. ATSG kupuje 30 polovnih putničkih aviona A330 i šalje ih u zajedničko poslovanje Airus Elbe Flugzeugwerke GmbH na preuređenje. Već je dobio obavezu od strane kupaca da iznajmi više od dve trećine srednje širokotrupnih teretnjaka A330, koji imaju veću nosivost i domet od Boeing-a 767-300.
ATSG trenutno ne upravlja avionima A330 u ime kupaca.
Prošle godine, ATSG je završio isporuku osam teretnih aviona Boeing 767-300 i prevezao još sedam teretnih aviona obezbeđenih od strane klijenata.
Prelazak na Airbus platformu i povećanje isporuke na lizing povećaće kapitalne izdatke iznad nivoa iz 2022.godine.
Investiciona banka Cowen procenjuje prilagođenu zaradu ATSG-a za 2023godinu pre kamata, poreza i amortizacije na 677 miliona dolara.
Izvor: Freightwaves.com